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“小作文高手”杨锐文：半导体的发展是一场“持久战”重仓股景顺长城公募基金基金季度跌幅

hao168 • • 综合资讯 • 阅读 7643

公募基金业内，“小作文”和“情怀”、“知名度”兼具的基金经理没有几位。

杨锐文是其中之一。

所以，他每一次的定期报告，都会吸引很多人的关注。

今年的二季报也是如此。

不过，这一季，杨锐文“冷静”了许多，素来“感性”的文字，也多了许多冷静的“剖析”。

他这一季做了什么？

提升组合“鲁棒性”

在二季度，杨锐文降低了前五大仓位的比重，包括新能源车和消费相关仓位，增加了半导体、工业母机相关的仓位，不可不谓“大手笔”。

而其目的，他的回答是“降低重仓股波动的冲击，提升组合的鲁棒性和灵活性。”

此外，对于调仓的过程，杨锐文还是“抒了一把情”，表示其“过程充满艰难与痛苦”。


为半导体打call

上一个季度，杨锐文“专门”耗费2000多字为AI板块打call，占去一季报总篇幅的一半左右。

二季报，他转换了目标。半导体“取而代之”，成为篇幅占比最大的行业板块。

在杨锐文看来，国内半导体的发展既不可能“速胜”，也不会是“必败”的，是一场“持久战”。

尤其是，半导体产业链囊括了从芯片到设备、材料、软件工具，再到甚至量测仪器的种种细节，每一个环节都不是能快速掌握的。


重仓股有“新面孔”

从前十大重仓股的“更迭”来看，以景顺长城环保优势的二季报为例，历经一个季度，“芯原股份”取代了“东材科技”。


“逆势”看好消费

虽然在二季度，杨锐文“身体力行”降低了新能源车和消费相关仓位。

但在二季报，他再次“重申”了对上述两个板块的看好。尤其是消费板块。

杨锐文表示，市场对消费板块处于极度悲观的状态，但自己反倒是乐观的，伴随着疫情“疤痕效应”的消退，消费会走向复苏，在共同富裕的大背景之下，消费升级和降级会同时发生，地产时代的落幕会冲击一部分消费行业，与此同时也会让居民支出转向于新型消费。

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上一篇 2023-07-21

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