来源：财通社
作者：何剑岭
7月25日，深交所官网信息显示，珠海市赛纬电子材料股份有限公司的创业板IPO申请，已回复了第2轮审核问询函。
预计融资10亿元
该IPO申请由招商证券担任保荐机构，拟融资金额10亿元；于2022年9月29日被受理，2022年11月1日交易所发出第1轮审核问询函。2023年4月28日，公司回复第1轮审核问询函后，交易所再于5月16日发出第2轮审核问询函。
值得注意的是，珠海赛纬是一家由“娘子军”打造的锂电池电解液生产企业，宁德时代、亿纬锂能等头部企业都是其大客户。同时，该公司涉及金额超100万的诉讼有9项，并且保荐机构招商证券还间接持有公司的股份。
业绩增长迅猛 应收账款激增
招股书显示，珠海赛纬主要从事锂离子电池电解液的研发、生产和销售。锂离子电池电解液作为锂离子电池的关键材料，广泛应用于新能源汽车、储能和消费电子领域。公司已与宁德时代、亿纬锂能、孚能科技、蜂巢能源、捷威动力、珠海冠宇、鹏辉能源等优质客户建立起稳定的合作关系。
珠海赛纬官网处于改版中
不过，就在这IPO申请的关键时刻，公司的官网却处于改版中，可以访问但无法显示任何内容。
归母净利润急增，现金流为负
公司的财务数据显示，归母净利润近年增长迅猛，2020年度归母净利润还是-930万元，2021年就跃升至5621万元，2022年更是增长274%达到2.1亿元。
现金流下降原因
然而，公司的经营性现金流却出现明显下降，2022年为-8231万元。对此，公司称是当年应收账款、应收票据快速增加所致。
2023年预计归母净利润同比最高下降3成
同时，由于市场变化，公司预计2023年全年归母净利润将下降12%-33%。
“娘子军”撑起大半边天
招股书显示，公司的实控人为戴晓兵女士，拥有美国永居权，担任公司董事长。
实控人拥有美国永居权
从其履历来看，她也是一名技术型领导，这在男性居多的技术领域比较少见。
2名女董事持股均超过5%
同时，公司的股东和董事会中，也出现了多名女性的身影。例如，公司董事薛瑶持股5.80%，公司董事、总经理吕海霞持股5.67%。
此外，公司董事中，有着中科院工作经历的杨慧灵和拥有美国国籍的YIMIN WANG ZIMMERER，也均是女性。
因此，公司9名董事会成员中，有5名为女性，“娘子军”撑起了大半边天。
招商证券间接持有股份
招股书显示，公司于2016年11月向证监会报送了前次创业板IPO申报文件，在 2017年9月证监会创业板发行审核委员会2017年第71次发审委会议中未通过审核。
其主要原因便是2018年上半年，公司当时的第一大客户、大型龙头动力电池厂商沃特玛因经营不善爆发债务危机，导致公司大额应收账款无法收回，公司按照规定计提了大额坏账。2019年11月，法院裁定受理沃特玛破产申请，2022年1月裁定宣告沃特玛破产。沃特玛事件对公司当时经营和现金流等都造成了影响。
公司前5大客户情况
不过，在那以后，公司的前5大客户已经发生改变，目前以业内的头部企业为主。
值得注意的是，珠海赛纬在2022年3月引入了合庐城发一号、蜂巢能源、远景创投等11家投资机构，融资9.25亿元，其中就包括致远同舟和招证冠智，持股比例分别是1.20%和0.75%。
公司股权结构图
招股书显示，致远同舟、招证冠智的执行事务合伙人招商致远和有限合伙人招证投资是发行人保荐机构招商证券的全资子公司。因此，招商证券通过招商致远、招证投资合计间接持有发行人 0.82%的股份。
资料显示，就在2022年3月引入致远同舟、招证冠智之后的2022年4月10日，珠海赛纬与招商证券签订了保荐协议，保荐机构也由上一次申请时的申万宏源变更为招商证券。这会不会有保荐机构“踩点投资入股”企业的嫌疑呢？
对比公司表示，招商证券持股比例较低，不影响保荐机构的独立性。
此外，比较罕见的是，珠海赛纬涉诉金额超过100万元的尚未了结的诉讼或仲裁事项共多达9项，均是珠海赛纬为原告的买卖合同纠纷，总金额超过3400万元。
涉及陕西沃特玛公司诉讼金额1000万元
其中，涉及陕西沃特玛新能源有限公司的诉讼，金额达到1000万元，珠海赛纬已申请强制执行。显然，沃特玛破产事件对于公司财务的影响还没有完全消除。
原创文章，如若转载，请注明出处：https://www.ncdyrs.com/n/40973.html