美股市场当下正处于财报的密集披露期,此前微软、谷歌母公司Alphabet、脸书母公司Meta、英特尔、AMD等大型科技股均公布了最近一个季度的成绩单,苹果、亚马逊等巨头的最新财报也即将披露。
8月3日,芯片企业高通(Qualcomm)公布了截至2023年6月25日的2023财年第三财季(即自然年2023年第二季度)的财报。业绩数据显示,高通当季的营收、净利同比双双下滑。其中,营收84.51亿美元,相比去年同期的109.36亿美元下滑22.7%;净利润18.03亿美元,相比去年同期的37.30亿美元下滑51.7%,直接腰斩。
综合这一财年前9个月的数据来看,高通最近三个季度总营收271.89亿美元,上年同期为328.05亿美元;净利润57.42亿美元,而上年同期为100.63亿美元。据报道,高通高管在电话会议上表示,正在采取减支措施。
或受业绩下滑影响,8月2日美股收盘,高通股价跌2.13%,收盘价为129.27美元/股,8月3日盘前,高通股价跌幅已经超过8%。
手机业务成“拖累”
高通的业务主要分为两大部门:QCT和QTL,其中QCT部门是高通公司的主要营收来源,是以芯片产品为主的半导体业务,由三大板块业务组成,分别是手机终端、汽车和物联网(IoT);QTL部门则是主要负责高通专利授权的技术许可业务。
从最新披露的这一季度表现来看,这两大部门营收均同比下滑。QCT贡献营收71.74亿美元,占比达到了84.9%,上年同期营收为93.78亿美元,下滑约24%;QTL贡献营收12.30亿美元,占比14.6%,上年同期营收为15.19亿美元,下滑约19%。
(第三财季高通QCT各业务营收变化)
在贡献了主要营收的QCT中,智能手机芯片业务又占据着重要地位,然而该业务在这一季度的营收为55.25亿美元,同比下滑25.4%,这主要是受全球智能手机市场整体下滑的影响。
在外部经济环境变化、消费者购买需求疲软,以及手机行业整体创新力下滑等多重因素导致下,智能手机手机出货量持续下滑已经是不争的事实。根据第三方机构Canalys公布的数据,2023年第二季度,全球智能手机共出货2.582亿部,同比下滑10%。
IoT是高通内部仅次于手机的第二大营收贡献业务,涉及的范围比较广,主要包括销售用于以下行业和应用的产品:消费者(包括计算、语音和音乐以及扩展现实(XR))、边缘网络(包括移动宽带和无线接入点)和工业(包括手持设备、零售、运输和物流以及公用事业)。不过,该业务这一季度也出现了超过两位数的下滑,营收14.85亿美元,同比下滑23.7%。
在这一季度,高通主要业务中唯一实现营收增长的是汽车芯片,营收4.34亿美元,同比增长12.7%。对于这一业务的增长,高通在财报中解释称,主要是由于对数字座舱产品的需求增加。
事实上,在以智能手机为代表的消费电子产品市场走低下,英飞凌、德州仪器等芯片大厂都在加深对汽车芯片的业务布局和产能规划。
(第一、第二财季高通QCT各业务营收及同比情况)
不过,需要注意的是,在这一财年的前两个季度,高通来自汽车芯片的营收分别为4.56亿美元、4.47亿美元,同比增长分别为58%和20%。对比下来,在这一季度,高通来自汽车的收入环比有所下滑,且同比增速放缓明显。另外,与营收达到十亿美元级别的手机和IoT业务相比,高通来自汽车的收入目前占比约5%,对公司整体业绩贡献程度较低。
下一财季或仍不乐观
对于短期的未来前景展望,高通在财报中预计,第四财季的营收为81亿至89亿美元,与此前第三财季的营收展望一致。第四财季调整后每股收益预计在1.80美元至2美元之间,相比第三财季的预计每股收益提高了0.1美元。
(高通下一财季业绩展望)
至于关键的QCT业务,高通预计第四财季的营收为69亿至75亿美元,亦与上一财季的营收展望一致,并未有明显提升。
从财报电话会议中的内容来看,高通高管对短期未来的前景也保持较为谨慎的态度,其中手机市场的表现依旧是最主要的影响因素。高通CFO Akash Palkhiwala预计,2023全球手机市场的销量将继续下滑“高个位数百分比”。
另外,高通的存货水平仍旧保持在一个较高的位置。截至2022财年末,高通存货规模一度达到历史新高的63.41亿美元,而最新财报显示,截至2023年第二季度,高通的存货为66.28亿美元。
展望未来几个季度,高通预计目前的宏观经济环境挑战将持续,客户将继续减少他们的库存,这两个因素将继续对公司的收入、经营业绩和现金流产生负面影响,还将导致公司库存水平上升,并导致在估计未来客户需求时存在固有的不确定性。
虽然行业内多家机构分析未来智能手机形势会有所好转,例如Counterpoint在全球智能手机市场第二季度的数据报告中表示,智能手机行业仍有好消息,那就是过去的4~5个月间,全球智能手机库存一直处于健康水平,没有积压。Canlays的分析师预计,下半年将出现更加健康的发展环境,为整个行业参与者带来积极的市场氛围。
但智能手机市场2023年整体下滑的趋势难以逆转,往日的大幅增长更是难以再现。在分析中国智能手机市场二季度的表现时,IDC中国高级分析师郭天翔指出,目前观察下半年新品的规划研发,不管是苹果还是安卓厂商,很难出现颠覆式的创新产品。
基于对未来市场保持谨慎和保守的态度,高通CEO安蒙表示,将积极采取额外的削减成本行动,以确保公司能够在不确定的环境中为股东带来最大价值。
这或许意味着,高通将继续裁员计划。据媒体报道,上个财季,高通录得了2.85亿美元的重组费用,主要来自遣散费,并预计未来将进行更多的裁员。另外,在提交给美国证券交易委员会的一份文件中,高通表示将会裁员,并因此产生大量的裁员费用。
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